前三季度財險百億俱樂部又添三員，人保平安太保利潤占比超八成，近50家綜合成本率下降行業動態
險企三季度償付能力披露季來臨。截至稿件發布，據『慧保天下』統計，已有84家財產險公司披露了2024年前三季度償付能力報告，還有兩家未披露（安心財險、長安責任保險），此外大家財險、申能財險未披露2023年三季度數據，同比計算將其排除在外。
如若不考慮會計準則切換所造成的影響，整體來看，2024年前三季度，已披露數據的84家財產險公司保險業務收入整體呈正增長態勢，凈利潤相較去年同期也有所增長——保險業務收入近1.3萬億元，同比增長5.38%；凈利潤509.38億元，較2023年前三季度同比增長14.15%。
注：在2024年三季度償付能力報告中，一些財產險公司其實是同時采用了舊會計準則以及新會計準則，如在凈利潤、總資產、凈資產等指標上按照新會計準則計量，其余指標仍按照舊會計準則計量。此外，部分公司2023年前三季度數據口徑為舊會計準則，而今年則為新會計準則。由于新舊準則差異，不同險企之間難以簡單橫向對比，部分凈利潤、凈資產、凈資產投資收益率數據也不具備可比性。
01
百億俱樂部又增三員，保險業務收入同比增長超5%
從保費規模上看，2024年前三季度財險公司保費收入整體實現增長，但增速顯著放緩。
據『慧保天下』統計，如若不考慮會計準則切換所造成的影響，2024年前三季度，84家財險公司合計保險業務收入為13028.64億元，除沒有同比數據的大家財險外，同比增長5.38%，但相較去年同期7%左右的增幅，保險業務收入的增速有所放緩。
具體而言，財險市場依舊是行業分化顯著，前三季度保費收入破千億的險企中仍然只有人太平“老三家”，保險業務收入合計達到8297.58億元，占比63.69%。
值得注意的是，今年保費規模超過100億但不足1000億的險企共有11家，相較去年三季度的8家，“百億俱樂部”又增三員，分別是泰康在線106.6億元、紫金財險103.99億元、國任財險102.75億元。
在70家保費未破百億大關的險企中，又根據不同保費規模劃分了幾個類別，規模在30億元至50億元的險企有8家，20億元至30億元的險企有9家，10億至20億的險企有16家，大多數險企的保費收入都在20億以下，更多是在10億以下，超過1億不足10億的險企有23家，有4家險企的保費收入甚至都不足1億元，分別是久隆財險、廣東能源、日本興亞、陽光信保。
從保險業務收入同比增速來看，84家險企中除大家財險沒有同比數據外，有19家險企保險業務收入出現了不同程度下滑，其中負增長超50%的兩家險企分別為中鐵自保（-54.3%）、中國融通（-52.01%），但多達64家財險公司依然實現了不同程度的上漲，增長依然是主流趨勢。
從上表來看，有多達22家公司雖然實現正增長，但只能算是微增，增速不足5%；同時也有29家險企實現兩位數以上的增長，其中11家在10%~20%之間，10家在20%~50%之間，3家達到50%~100%，更有5家險企實現了100%以上的增長，分別為比亞迪財險（81392.54%）、漁業互助（3385.71%）、陽光信保（300%）、眾惠相互（212.7%）、久隆財險（115%）。
不考慮新舊會計準則的情況下，各險企同比數據如下：
02
“老三家”貢獻行業超八成利潤，22家中小財險公司合計虧損13.45億元
如若不考慮會計準則切換所造成的影響，前三季度，財產險公司盈利能力有所增長，84家合計凈利潤為509.38億元，同比增長14.15%。其中，63家險企盈利，合計盈利521.13億元，22家險企虧損，合計虧損13.45億元。（注：大家財險、申能財險未披露2023年三季度數據，同比計算將其排除在外。）
具體來看，上半年實現盈利的63家險企中，多達41家公司的凈利潤不足1億元，僅有22家險企盈利過億元，其中僅9家超過5億元，依次是人保財險、平安產險、太保產險、國壽財險、陽光財險、英大泰和財險、眾安在線、中華聯合財險、太平財險，分別實現凈利潤221.23億元、137.48億元、59.01億元、22.23億元、9.01億元、8.59億元、6.06億元、5.75億元、5.34億元。
數據顯示，“老三家”合計盈利417.72億元，而其余81家公司合計盈利也只有91.66億元，“老三家”貢獻了行業近82.01%的利潤。
上半年虧損最高的5家險企依次是永誠財險、大家財險、泰山財險、誠泰財險、亞太財險，分別虧損2.43億元、1.7億元、0.98億元、0.94億元、0.92億元。從凈利潤增速上看，前三季度共有21家險企同比增長，另有25家險企同比下降，此外，12家公司扭虧為盈，2家公司由盈轉虧，10家虧損收窄，9家虧損擴大，4家持平。
03
近50家險企綜合成本率有所下降，仍有52家險企超100%
綜合成本率的變化也進一步反映了財險公司承保端的壓力。統計顯示，2024年共有52家公司的綜合成本率超過100%。（去除綜合成本率為負值的比亞迪財險以及未披露綜合成本率的勞合社）
82家財險公司的綜合成本率中位數高達101.87%，較2023年同期的101.97下降了0.1個百分點。其中49家險企的綜合成本率與去年同期相比有所下降，廣東能源自保下降最多，由去年同期的367.46%下降至325.92%，下降了41.54個百分點。
保費收入排名靠前的公司也出現了承保虧損，在保費收入超百億的公司中，有5家公司的綜合成本率超100%。國壽財險、中華聯合財險、陽光財險、華安財險、紫金財險的綜合成本率分別為100.44%、100.15%、100.07%、100.52%、101.37%。
保費收入在20億元至100億元之間的26家公司的平均綜合成本率為100.915%；保費收入在0至20億元之間的42家公司的平均綜合成本率則高達122.86%（去除未披露數據的勞合社和綜合成本率為-414.42%的比亞迪財險以及去年同期數據為-3462.4%的漁業互助），盡管較2023年同期的125.78%的平均綜合成本率有所下降，但仍處于較高水平。
總的來看，不論是大型還是中小型財險公司都面臨綜合成本率上升的難題，其中，小險企綜合成本率仍顯著高于大中險企。
04
3家財險公司償付能力改善達標，前海聯合財險綜合償付能力仍逼近紅線
通過統計，『慧保天下』發現，截至2024年三季度末，85家披露了償付能力報告的財險公司中，除4家未披露風險綜合評級的險企（安心財險、合眾財險、誠泰財險、建信財險）外，僅有4家險企償付能力不達標，分別是華安財險、安華農險、前海聯合財險、珠峰財險。
值得注意的是，三季度末，渤海財險、都邦財險、富德產險三家險企風險綜合評級由此前的C轉為B，償付能力終于達標。
都邦財險在償付能力報告中表明了此次風險綜合評級提升為 B 類的主要原因：一是增資獲批，完成約2.44億元增資，實際資本大幅提升，償付能力充足率重回 150%之上，可資本化風險方面得分獲得較大提升。二是公司治理評級提升至C。2024 年公司章程完成修訂后，在最新一期監管評估中公司治理被評為C級，公司風險綜合評級中公司治理部分分數由原來的40分大幅上升至83.89分。
具體來看各險企的核心及綜合償付能力充足率，『慧保天下』發現與去年三季度數據相比，超一半險企償付能力有所下滑，83家險企中有44家核心償付能力充足率有所下降，43家綜合償付能力充足率有所下降。
